这四项指标表明北京高原数码科技股份有限公司（SZSE:300065）合理使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们可以看到，北京海兰信数字技术股份有限公司（SZSE:300065）的负债率就很高。(SZSE:300065) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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北京高原数码科技有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，北京高原数码科技有限公司的债务为 1.778 亿人民币，比一年前的 8880 万人民币有所增加。 但另一方面，它也拥有 9.648 亿人民币的现金，净现金为 7.870 亿人民币。

北京高原数码科技有限公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到北京高原数码科技公司有 5.993 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 2170 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司有 9.648 亿人民币的现金和 4.279 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出7.716 亿人民币。

流动性过剩表明，北京高原数码科技有限公司对债务采取了谨慎的态度。 由于其净资产状况良好，因此不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，北京高原数码科技公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

值得注意的是，北京高原数字技术公司去年的息税前盈利（EBIT）出现亏损，但在过去的 12 个月里，息税前盈利（EBIT）已增至 550 万人民币。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，北京高原数码科技有限公司的盈利情况才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果您想进一步了解其盈利情况，不妨查看一下该公司的长期盈利趋势图。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然北京海兰信数字技术有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 去年，北京高原数字技术有限公司的自由现金流出现了大幅负增长。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但就本案而言，北京海兰信数字技术有限公司拥有 7.87 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 因此，我们对北京高原数码科技有限公司的债务使用没有异议。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 北京高原数码科技 有限公司 在我们的投资分析中显示出 两个警告信号， 其中一个是重大的...

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