广州世源电子科技（SZSE:002841）资产负债表相当健康

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们可以看到，广州世源电子科技有限公司（SZSE:002841）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处在于，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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广州世源电子科技有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，广州世源电子科技拥有 27.3 亿人民币的债务，比一年前的 25.8 亿人民币有所增加。 但另一方面，它也有 37.8 亿人民币的现金，净现金头寸为 10.5 亿人民币。

广州世源电子科技的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到广州世源电子科技在 12 个月内到期的负债为 79.0 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 9.418 亿元人民币。 另一方面，它有 37.8 亿日元的现金和价值 5.187 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 45.5 亿日元。

由于公开交易的广州世源电子科技股票总价值为 231 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管广州世源电子科技有限公司有值得注意的负债，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

事实上，广州世源电子科技有限公司的优势在于债务水平低，因为在过去 12 个月里，其息税前盈利（EBIT）下降了 47%。 盈利的下降（如果这种趋势继续下去）最终会使适度的债务变得相当危险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，广州世源电子科技有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能解决这个问题。 虽然广州世源电子科技有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，广州世源电子科技有限公司的自由现金流占息税前利润的 44%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理负债的难度。

总结

虽然广州世源电子科技有限公司的负债确实多于流动资产，但它也拥有 10.5 亿人民币的净现金。 因此，我们对广州世源电子科技的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了广州世源电子科技有限公司的 2 个警示信号，您在投资前应加以注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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