收益不佳：深圳拓邦股份有限公司（Shenzhen Topband Co.每股收益低于预期 11%，分析师修改预测

上周，您可能已经看到深圳拓邦股份有限公司（Shenzhen TopbandCo.(深圳拓邦股份有限公司（SZSE:002139）向市场公布了其全年业绩。早先的反应并不积极，股价在过去一周下跌了 2.9%，至 9.14 元人民币。 虽然每股法定收益为 0.41 日元，比分析师的预期低 11%，但收入符合预期，达到 90 亿日元。 对于投资者来说，这是一个重要的时刻，因为他们可以跟踪公司报告中的业绩表现，了解专家对明年的预测，以及对企业的预期是否有任何变化。 我们认为，看看分析师对明年的最新（法定）盈利后预测，读者会觉得很有意思。

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最新财报发布后，覆盖深圳拓邦的九位分析师预测其 2024 年收入将达到 104 亿人民币。如果实现这一目标，与过去 12 个月相比，收入将增长 16%。 每股收益预计将跃升 26%，达到 0.52 元人民币。 然而，在最新财报发布之前，分析师预计 2024 年的收入为 112 亿日元，每股收益（EPS）为 0.67 日元。 最近的财报发布后，分析师们似乎不那么乐观了，不仅降低了收入预期，还大幅下调了每股收益。

一致目标价下降了 15%，降至 13.01 元人民币，盈利前景的疲软明显导致了估值的下降。 一致目标价只是个别分析师目标的平均值，因此，很容易看出基本预期的范围有多大。 最乐观的深圳拓邦分析师给出的目标价为每股 14.48 元人民币，而最悲观的分析师给出的目标价为 11.00 元人民币。 这是一个非常窄的估计范围，意味着深圳拓邦是一家很容易估值的公司，或者--更有可能的是--分析师们严重依赖于某些关键假设。

这些估计值很有意思，但在与深圳拓邦的过往业绩和同行业公司的业绩进行比较时，如果能用更宽泛的笔触来描绘这些预测值，会更有帮助。我们要强调的是，深圳拓邦的收入增长预计将放缓，到2024年底的预测年增长率为16%，远低于过去五年21%的历史年增长率。 与分析师覆盖的该行业其他 393 家公司相比，这些公司的收入年增长率预计为 18%。 考虑到预测的增长放缓，深圳拓邦的增长率预计与整个行业差不多。

底线

最令人担忧的是，分析师们下调了每股收益预期，这表明深圳拓邦未来可能会面临商业逆风。 他们还下调了收入预期，尽管正如我们前面所看到的，预期增长仅与整个行业差不多。 由于分析师似乎对最新业绩并不放心，导致对深圳拓邦未来估值的估计降低，因此一致目标价大幅下降。

尽管如此，我们仍然认为投资者更应该考虑的是该公司的长期发展轨迹。 我们为深圳拓邦提供了直至2026年的预测，您可以在我们的平台上免费查看。

您仍然需要注意风险，例如，深圳拓邦有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

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