Emdoor InformationLTD (SZSE:001314) 是否负债过多？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑任何股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，Emdoor Information CO.,LTD.(SZSE:001314) 也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Emdoor InformationLTD 的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，Emdoor InformationLTD 的债务为 9,480 万日元，低于一年前的 2.653 亿日元。 不过，该公司有 12.6 亿日元的现金可以抵消，因此净现金为 11.7 亿日元。

Emdoor InformationLTD 的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，Emdoor InformationLTD 有 8.897 亿日元的负债将在一年内到期，还有 5880 万日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 12.6 亿日元的现金以及价值 2.596 亿日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出5.734 亿人民币。

这一盈余表明，Emdoor InformationLTD 的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，Emdoor InformationLTD 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

不过，Emdoor InformationLTD 的债务负担也不算太重，因为它的息税前盈利（EBIT）比去年下降了 81%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Emdoor InformationLTD 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师利润预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 Emdoor InformationLTD 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解一下该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，Emdoor InformationLTD 的自由现金流总计为负值。 对于自由现金流不可靠的公司来说，债务的风险要大得多，因此股东应该希望过去的支出能在未来产生自由现金流。

总结

虽然调查一家公司的债务始终是明智之举，但在这种情况下，Emdoor InformationLTD 拥有 11.7 亿日元的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 因此，虽然 Emdoor InformationLTD 的资产负债表并不出色，但也不算太差。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现 Emdoor InformationLTD 有 4 个警示信号 （至少有一个是重大的） ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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