吉林省 OLED 材料科技股份有限公司 (SHSE:688378) 的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，吉林省欧司朗发光材料科技股份有限公司（SHSE:688378）的资产负债表也很糟糕。(SHSE:688378) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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吉林省 OLED 材料科技有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，吉林省欧司朗发光材料科技股份有限公司的债务为 6,630 万人民币，比一年前的 5,080 万人民币有所增加。 但它也有 5.133 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 4.469 亿人民币的净现金。

吉林省 OLED 材料科技股份有限公司的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，吉林省欧司朗材料科技股份有限公司有 2.332 亿日元的负债在一年内到期，还有 1.756 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 5.133 亿人民币，一年内到期的应收账款为 2.852 亿人民币。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出3.896 亿日元。

这种短期流动性表明，吉林省 OLED 材料科技股份有限公司可以轻松偿还债务，因为它的资产负债表还远远没有到捉襟见肘的地步。 简而言之，吉林省欧司朗材料科技有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

事实上，吉林省 OLED 材料技术有限公司的优势在于其低廉的债务水平，因为其息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中下降了 24%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，吉林省 OLED 材料科技股份有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然吉林省OLED材料科技股份有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，吉林省 OLED 材料科技股份有限公司的自由现金流出现了大幅负增长。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，吉林省欧司朗材料科技股份有限公司拥有 4.469 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，尽管我们看到了一些需要改进的地方，但我们并不太担心吉林省欧乐材料科技股份有限公司的资产负债表。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现 吉林省欧乐材料科技股份有限公司（Jilin OLED Material Tech）有 3 个警示信号 值得注意，其中一个让我们很不舒服。

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