苏州中兴科技股份有限公司 (SHSE:688003) 是风险投资吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司毁灭。 重要的是，苏州中兴科技股份有限公司（SHSE:688003）确实背负着债务。 但是，股东们是否应该担心它对债务的使用？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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苏州中兴科技的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，苏州中兴科技的债务为 4.079 亿人民币，比一年前的 3.815 亿人民币有所增加。 但它也有 4.137 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 571 万人民币的净现金。

苏州中兴科技的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到苏州中兴科技有 10.3 亿日元的负债在 12 个月内到期，还有 3.608 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 4.137 亿日元的现金和价值 4.801 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4.935 亿日元。

鉴于苏州中兴科技的市值为 71.9 亿人民币，我们很难相信这些负债会对其造成多大威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管有值得注意的负债，苏州中兴科技仍拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们很高兴地报告，苏州中兴科技已将其息税前利润提高了 76%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的盈利才是决定苏州中兴科技能否保持健康资产负债表的关键。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，一家公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 苏州中兴科技的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，苏州中兴科技的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

我们可以理解投资者对苏州中兴科技负债的担忧，但它拥有 571 万人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 去年息税前利润同比增长 76%，这让我们很满意。 因此，我们对苏州中兴科技的债务使用没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，我们认为苏州中兴科技有限公司有 两个警示信号 值得您注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司往往更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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