Stock Analysis
江苏协和电子股份有限公司(毫无疑问,江苏协和电子股份有限公司(SHSE:605258)的股东们会高兴地看到股价在上个月反弹了 47%,尽管它仍在努力弥补最近的损失。 但并非所有股东都会感到高兴,因为在过去 12 个月中,该公司股价仍下跌了 20%,令人非常失望。
在股价大幅飙升之后,考虑到中国约有一半公司的市盈率(或 "市净率")低于 29 倍,江苏协和电子股份有限公司的市盈率为 42.9 倍,您可能会认为该股值得回避。 不过,我们还需要深入研究一下,以确定市盈率过高是否有合理的依据。
例如,江苏协和电子有限公司最近的财务表现不佳,盈利一直在下降。 可能是许多人预计该公司在未来一段时间内仍将胜过大多数其他公司,这才使得市盈率没有崩溃。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
虽然没有江苏协和电子有限公司的分析师估计数据 ,但看看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,就能了解该公司在盈利、收入和现金流方面的情况。增长指标对高市盈率有何启示?
江苏协和电子有限公司的市盈率是一家有望实现稳健增长的公司的典型市盈率,重要的是,该公司的表现要好于市场。
回顾过去一年,该公司的净利润令人沮丧地下降了 18%。 过去三年的情况也不容乐观,公司每股收益累计缩水 68%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得并不好。
与该公司形成鲜明对比的是,市场上其他公司明年的盈利预计将增长 41%,这才真正让我们看到了该公司近期中期盈利下滑的问题。
有鉴于此,江苏协和电子有限公司的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者都比近期表现得更为看涨,不愿以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。
最后的话
江苏协和电子有限公司股价的大幅反弹已将该公司的市盈率提升到相当高的水平。 通常情况下,我们会告诫投资者在做出投资决策时不要过分看重市盈率,尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们已经确定,江苏协和电子有限公司目前的市盈率远高于预期,因为从中期来看,其近期盈利一直在下降。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 除非近期的中期状况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
此外,您还应该了解我们发现的江苏协和电子有限公司的两个警示信号(其中一个有点令人担忧)。
如果您对市盈率感兴趣,不妨看看这本免费的 资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.