常州奥虹电子股份有限公司(SHSE:605058)的股价在过去三十天里反弹了 35%,持有该股的投资者应该感到欣慰。(常州奥虹电子股份有限公司(SHSE:605058)的股价在过去三十天里反弹了 35%,这让持有该公司股票的人松了一口气,但该股还需要继续上涨,以弥补近期对投资者投资组合造成的损失。 不幸的是,上个月的涨幅几乎无法弥补去年同期的损失,该股在去年同期仍下跌了 27%。
即使股价大幅跳水,常州奥虹电子目前 20.7 倍的市盈率可能仍是看涨信号,因为中国几乎有一半公司的市盈率超过 30 倍,甚至 55 倍以上的市盈率也并不罕见。 不过,市盈率低可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
举例来说,常州奥虹电子去年的盈利恶化,这一点也不理想。 可能是许多人预计这种令人失望的盈利表现会持续或加速,从而压低了市盈率。 但是,如果这种情况没有发生,那么现有股东可能会对股价的未来走向感到乐观。
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为了证明其市盈率的合理性,常州奥虹电子需要实现落后于市场的缓慢增长。
首先回顾过去,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 22%。 过去三年的情况也不容乐观,公司的每股收益累计缩水了 26%。 因此,股东们会对中期盈利增长率感到失望。
与该公司形成鲜明对比的是,市场上的其他公司预计明年将增长 41%,这确实让人对该公司近期的中期盈利下滑有了更深刻的认识。
有鉴于此,常州奥虹电子的市盈率低于大多数其他公司是可以理解的。 不过,随着盈利的逆转,市盈率还不能保证已经达到底线。 如果公司盈利能力得不到改善,市盈率还有可能降至更低水平。
主要启示
最近的股价飙升不足以使常州奥虹电子的市盈率接近市场中位数。 一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
正如我们所猜测的那样,我们对常州奥虹电子的研究表明,鉴于市场将出现增长,中期盈利缩水是导致其市盈率较低的原因。 在这个阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,因此没有理由提高市盈率。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,在这种情况下,很难看到股价在短期内向任何一个方向强劲发展。
值得注意的是,我们还发现了常州奥虹电子的一个警示信号,您需要加以考虑。
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