为什么 EmbedWay Technologies (Shanghai) (SHSE:603496) 能够负责任地管理其债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 与许多其他公司一样，EmbedWay Technologies (Shanghai) Corporation(SHSE:603496) 也在使用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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EmbedWay Technologies（上海）的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，EmbedWay Technologies（上海）的债务为 2.400 亿人民币，比一年前的 2.144 亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 4.673 亿人民币的现金，因此其实际拥有 2.274 亿人民币的净现金。

安博威科技（上海）的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，EmbedWay Technologies（上海）有 9.464 亿日元的负债在一年内到期，还有 2650 万日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 4.673 亿人民币的现金和价值 5.072 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，这些流动资产与负债总额大致相当。

以安博威科技（上海）公司的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，这家市值 73.3 亿人民币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，EmbedWay Technologies（上海）的现金多于债务这一事实可以说很好地说明了它可以安全地管理债务。

更令人印象深刻的是，EmbedWay Technologies（上海）的息税前盈利（EBIT）在十二个月内增长了 128%。 这一增长将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定安博威科技（上海）能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 EmbedWay Technologies（上海）的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 从过去三年的情况来看，EmbedWay Technologies（上海）实际上总体上是现金流出。 对于自由现金流不可靠的公司来说，负债的风险要大得多，因此股东应该希望过去的支出能在未来产生自由现金流。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，EmbedWay Technologies（上海）拥有净现金 2.274 亿人民币，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 128% 的表现。 因此，我们对安博威科技（上海）使用债务没有任何意见。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那你就走运了，因为今天你可以免费查看 EmbedWay Technologies（上海）的每股收益历史互动图表。

说了这么多，如果你对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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