宁波永新光学股份有限公司 (SHSE:603297) 是否负债过多？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多高时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 重要的是，宁波永新光学股份有限公司（SHSE:603297）确实背负着债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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宁波永新光学有限公司的债务情况如何？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，宁波永新光学有限公司有 4,040 万人民币的债务，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多细节。 不过，该公司有 9.398 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 8.994 亿人民币。

宁波永新光学股份有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，宁波永新光学有限公司有 2.140 亿日元的负债在一年内到期，还有 2660 万日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 9.398 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 2.302 亿元人民币。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 9.294 亿日元。

这一盈余表明，宁波永新光学有限公司的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，宁波永新光学有限公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。

不过，宁波永新光学有限公司的负担也不算太重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 25%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现自己与贷款人的关系变差了。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定宁波永新光学有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，了解分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能会喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 宁波永新光学有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理能力。 最近三年，宁波永新光学有限公司的自由现金流占息税前利润的 34%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理债务的难度。

总结

虽然我们理解投资者对负债的担忧，但你应该记住，宁波永新光学有限公司的净现金为 8.994 亿人民币，流动资产多于负债。 因此，我们并不担心宁波永新光学有限公司的债务使用问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 宁波永新光学有限公司 在我们的投资分析中显示出了 两个警告信号， 其中一个让我们有点不舒服......

归根结底，最好还是关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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