路通电子有限公司(Routon Electronic Co.(SHSE:600355) 的股价在过去一个月里表现非常糟糕,大幅下跌了 28%。 更糟糕的是,最近的下跌抹平了一年来的涨幅,股价又回到了一年前的起点。
即使股价跌幅如此之大,鉴于中国科技行业约有半数公司的市销率(或 "市盈率")低于 3 倍,您仍可考虑将市盈率为 10.4 倍的路通电子作为完全回避的股票。 不过,市销率如此之高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
Routon Electronic 的近期表现如何?
举例来说,Routon Electronic 最近的财务表现不佳,收入一直在下降。 也许市场认为该公司能在短期内超越同行业其他公司,这使得市盈率居高不下。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。
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Routon Electronic 的市盈率是一家有望实现强劲增长的公司的典型市盈率,重要的是,该公司的业绩表现远远好于同行业。
在回顾去年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 16%。 因此,与三年前相比,整体收入也下降了 24%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得并不好。
与预计未来 12 个月将实现 25% 增长的行业相比,该公司基于近期中期收入结果的下滑势头令人唏嘘不已。
有鉴于此,我们对 Routon Electronic 的市盈率超过业内同行感到担忧。 显然,该公司的许多投资者都比近期的情况更看好该公司,而且不愿意以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率值的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。
关于 Routon Electronic 市盈率的底线
即使在价格大幅下跌之后,Routon Electronic 的市盈率仍明显高于行业中位数。 通常情况下,我们在做出投资决策时会告诫自己不要过多地解读市销率,尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们对 Routon Electronic 的研究表明,鉴于该行业将出现增长,其中期收入缩水并没有导致市销率达到我们预期的那么低。 随着投资者对收入下降的担忧,情绪变坏的可能性很大,这可能会使市盈率回到我们预期的水平。 如果近期的中期收入趋势持续下去,将对现有股东的投资构成重大风险,而潜在投资者也很难接受该股目前的价值。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们已经为 Routon Electronic 找出了 2 个 值得注意的 警示信号 。
重要的是,您要确保寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是您遇到的第一个想法。因此,如果不断增长的盈利能力与您心目中的优秀公司不谋而合,那么就来看看这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司 免费 名单吧。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.