这四项指标表明朗新科技集团（SZSE:300682）在安全使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，朗新科技集团股份有限公司（SZSE:300682.SZ）是一家在美国上市的公司。(深证成指：300682）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的一种工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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朗晖科技集团的净负债是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，朗新科技集团的债务为 5.315 亿人民币，低于上一年的 9.149 亿人民币。 但它也有 14.5 亿日元的现金可以抵消，这意味着它有 9.149 亿日元的净现金。

朗新科技集团的负债情况

根据最近一次报告的资产负债表，朗新科技集团有 16.6 亿日元的负债在 12 个月内到期，有 5.704 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 14.5 亿日元的现金和价值 37.8 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 29.9 亿日元。

这一盈余表明，朗新科技集团使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于净资产状况良好，龙晖科技集团不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，朗晖科技集团拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们很高兴地告诉大家，朗晖科技集团已将其息税前利润提高了 37%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定朗新科技集团能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 朗晖科技集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 过去三年，朗新科技集团的自由现金流占息税前利润的 26%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转换率增加了处理债务的难度。

总结

虽然我们理解投资者对债务的担忧，但你应该记住，龙晖科技集团拥有 9.149 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 去年息税前盈利（EBIT）同比增长 37%，这一点我们很看好。 因此，我们不认为龙晖科技集团使用债务有什么风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，而我们已经发现了 朗新科技集团的一个警示信号 ，你应该知道。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股名单吧。

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