北京超图软件（SZSE:300036）为何能负责任地管理其债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，北京超图软件股份有限公司（SuperMap Software Co.(SZSE:300036) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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北京超图软件公司有多少债务？

您可以点击下面的图表查看历史数据，它显示北京超图软件公司在2024年3月的债务为1 840万人民币，低于一年前的3 010万人民币。 不过，该公司有 14.8 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 14.6 亿人民币。

北京超图软件公司的资产负债表有多强？

根据最新报告的资产负债表，北京超图软件公司在 12 个月内到期的负债为 12.8 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 1540 万日元人民币。 与这些债务相抵消的是 14.8 亿日元的现金和价值 9.008 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出10.9 亿日元。

很高兴看到北京超图软件公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明公司对负债的管理比较保守。 鉴于其短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，北京超图软件公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们还高兴地看到，尽管北京超图软件公司去年在息税前利润（EBIT）方面出现亏损，但在过去的12个月中扭亏为盈，实现了1.01亿人民币的息税前利润。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定北京超图软件公司能否保持健康的资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，一家公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然北京超图软件公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换成自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去的一年里，北京超图软件公司几乎没有录得正的自由现金流。 有人可能会说，考虑到该公司很容易就能还清债务，这是一个令人担忧的问题。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，北京超图软件公司拥有 14.6 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们对北京超图软件公司使用债务没有任何意见。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 请注意， 北京超图软件 公司 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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