旺苏科技有限公司（SZSE:300017）是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，江苏王牌科技股份有限公司（SZSE:300017）也是如此。(SZSE:300017）利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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王牌科技有限公司的净债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，江苏王牌科技有限公司的债务为 8010 万日元，低于上一年的 1.445 亿日元。 然而，其资产负债表显示其持有 52.9 亿日元的现金，因此实际上拥有 52.1 亿日元的净现金。

王牌科技的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，王牌科技有限公司在 12 个月内到期的负债为 11.6 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 7280 万日元人民币。 与这些债务相抵消的是 52.9 亿日元的现金和价值 11.6 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多522 亿日元。

很高兴看到江苏王牌科技有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明该公司对负债的管理比较保守。 由于净资产状况良好，该公司不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，王牌科技有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，在过去的 12 个月里，王牌科技的息税前盈利（EBIT）增长了 69%，这一增长将使其更容易处理债务问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定王牌科技未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 虽然王牌科技的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 让所有股东感到高兴的是，在过去两年里，王牌科技的自由现金流实际上比息税前盈利（EBIT）更多。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，王牌科技拥有 52.1 亿日元的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，公司将息税前利润的 314% 转化为自由现金流，带来了 8.78 亿人民币。 我们认为，王牌科技的债务水平完全没有问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，而我们已经发现了 王牌科技有限公司的一个警示信号 ，你应该知道。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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