派萨信息技术公司（SHSE:688066）的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，派萨信息技术有限公司（Piesat Information Technology Co.(SHSE:688066) 确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债企业因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Piesat 信息技术公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，Piesat Information Technology 的债务为 23.5 亿日元人民币，比一年前的 19.5 亿日元有所增加。 不过，该公司有 5.992 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 17.6 亿人民币。

派萨信息技术公司的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，派萨信息技术有 23.5 亿日元的负债将在一年内到期，12.6 亿日元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 5.992 亿日元的现金和价值 27.1 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 2.996 亿日元。

由于公开交易的派萨特信息技术公司股票总价值为 65.8 亿日元人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定派萨信息技术公司能否保持健康的资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，派萨信息技术公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 18 亿人民币，降幅达 25%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

谨防上当受骗

虽然派萨信息技术公司的收入下降就像湿毯子一样让人心动，但其息税前利润（EBIT）的亏损可能更不吸引人。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损 4.13 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有太大信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去 12 个月里，该公司的自由现金流为负 11 亿日元。 因此，简而言之，这确实是一支风险很大的股票。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们为 派萨特信息技术 公司确定了 2 个值得注意的警示信号（其中 1 个为重大信号） 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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