NAURA 科技集团 (SZSE:002371) 的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这个问题。 由此看来，聪明的投资者都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，纳爱斯科技集团股份有限公司（NAURA Technology Group Co.(SZSE:002371）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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NAURA 科技集团的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，NAURA 科技集团拥有 58.4 亿日元的债务，比一年前的 44.6 亿日元有所增加。 但它同时拥有 126 亿日元的现金来抵消债务，这意味着它拥有 67.7 亿日元的净现金。

NAURA 科技集团的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，NAURA 科技集团有 205 亿日元的负债将在一年内到期，97.5 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 126 亿日元的现金和价值 67.3 亿日元的应收账款（12 个月内到期）。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 109 亿日元。

由于公开交易的 NAURA 科技集团股票总价值高达 1,640 亿日元人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。 尽管 NAURA 科技集团有值得注意的负债，但其现金也多于债务，因此我们相信它能够安全地管理其债务。

此外，在过去的十二个月里，NAURA 科技集团的息税前盈利（EBIT）增长了 59%，这一增长将使其更容易处理债务问题。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定 NAURA 科技集团能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 NAURA 科技集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去的三年里，NAURA 科技集团的自由现金流出现了大幅负增长。 毫无疑问，投资者期待这种情况能在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

我们可以理解投资者对 NAURA 科技集团负债的担忧，但它拥有 67.7 亿日元的净现金这一事实可以让我们放心。 而且，它去年的息税前利润增长了59%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们并不担心 NAURA 科技集团的债务使用问题。 我们认为，最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果您也意识到了这一点，那就太幸运了，因为今天您可以免费查看这张交互式图表，了解NAURA Technology Group的每股收益历史。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

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