Dosilicon (SHSE:688110) 是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，当你考虑某只股票的风险有多大的时候，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，Dosilicon Co.(SHSE:688110) 在其业务中确实使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Dosilicon 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，2024 年 3 月，Dosilicon 的债务为 4260 万日元，低于一年前的 6350 万日元。 然而，其资产负债表显示其持有 17.1 亿日元的现金，因此其实际拥有 16.6 亿日元的净现金。

Dosilicon 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Dosilicon 有 1.221 亿日元的负债将在一年内到期，2460 万日元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 17.1 亿日元的现金和 6000 万日元的应收账款，这些款项将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多16.2 亿日元。

很高兴看到多斯硅公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明公司对负债进行了保守的管理。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，Dosilicon 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，Dosilicon 的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，Dosilicon 出现了息税前亏损，收入缩水了 45%，降至 5.13 亿人民币。 这至少让我们感到紧张。

多斯硅的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损企业比盈利企业风险更大。 说实话，多斯尔康去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 3.57 亿人民币，会计损失为 3.16 亿人民币。 资产负债表上只有 16.6 亿日元人民币，看来它很快又需要筹集资金了。 尽管该公司的资产负债表看起来有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 多斯硅 公司 的 一个警示信号 ，了解这些 信号 应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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