深圳振业（集团）股份有限公司 (SZSE:000006) 是否在冒险使用债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，深圳振业（集团）股份有限公司（SZSE:000006）也是如此。(深圳振业（集团）股份有限公司（SZSE:000006）利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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深圳振业（集团）有限公司的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，深圳振业（集团）有限公司的债务为人民币 80.7 亿元，低于一年前的人民币 88.5 亿元。 不过，该公司还有 35.2 亿人民币的现金，因此其净债务为 45.5 亿人民币。

深圳振业（集团）股份有限公司的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表可以看出，深圳振业（集团）有限公司有 123 亿日元的负债在一年内到期，还有 60.2 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 35.2 亿人民币，一年内到期的应收账款为 1.01 亿人民币。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多出 147 亿日元。

这对这家市值 48.1 亿日元的公司本身来说是个沉重的负担，就像一个孩子背着装满书本、运动装备和小号的大背包在苦苦挣扎一样。 因此，我们认为股东需要密切关注这一点。 归根结底，如果债权人要求偿还债务，深圳振业（集团）有限公司可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，深圳振业（集团）有限公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，深圳振业（集团）有限公司的息税前利润出现亏损，收入下降至 28 亿人民币，降幅达 23%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

谨防亏损

虽然深圳振业（集团）有限公司收入的下降就像湿毯子一样令人心动，但其息税前利润（EBIT）的亏损就更不吸引人了。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 3.73 亿人民币。 如果考虑到上述重大负债，我们对这项投资极为警惕。 尽管如此，该公司仍有可能扭转颓势。 但我们认为这种可能性不大，因为它的流动资产很少，去年还亏损了 8.17 亿人民币。 因此，虽然认为该公司会倒闭并不明智，但我们确实认为这是有风险的。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 深圳振业（集团）股份有限公司 的 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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