上海万业企业有限公司 (SHSE:600641) 是否合理使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。 我们注意到，上海万业企业股份有限公司（SHSE:600641）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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上海万业企业有限公司的净负债是多少？

点击下图可以查看更多细节，从图中可以看出，截至 2024 年 3 月，上海万业企业有限公司的债务为 5.011 亿人民币，比一年前的 3.650 亿人民币有所增加。 但另一方面，它也拥有 38.5 亿人民币的现金，净现金头寸为 33.4 亿人民币。

上海万业企业有限公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到上海万业企业有限公司有 7.683 亿日元的负债在 12 个月内到期，有 7.943 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 38.5 亿日元的现金和价值 1.283 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多24.1 亿日元。

这一盈余表明，上海万业企业有限公司使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于它拥有大量资产，因此不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，上海万业企业有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定上海万业企业有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

去年，上海万业企业有限公司出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 21%，为 9.39 亿人民币。 坦率地说，这并不是一个好兆头。

上海万业企业有限公司的风险有多大？

虽然上海万业企业有限公司的息税前利润（EBIT）出现了亏损，但它实际上却实现了 7,600 万人民币的纸面利润。 因此，从表面价值来看，并考虑到现金，我们认为其短期内风险不大。 由于去年的收入增长平平，我们认为其投资机会并不特别引人注目。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现 上海万业企业有限公司有两个警示信号 值得注意。

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