Stock Analysis
成都康弘药业集团股份有限公司(SZSE:002773)即将在未来三天内进行除息交易。 除息日发生在股权登记日的前一天,股权登记日是股东需要在公司账簿上登记才能获得股息的日子。 了解除息日非常重要,因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 这意味着,在 5 月 28 日或之后购买成都康弘药业集团股份的投资者将无法收到股息,而股息将在 5 月 28 日支付。
公司即将派发的股息为每股 0.38 元人民币,这是继过去 12 个月公司向股东派发每股 0.38 元人民币股息后的又一次派发。 根据过去一年的分红情况,成都康弘药业集团目前的股价为人民币 22.61 元,追踪收益率为 1.7%。 对许多股东来说,分红是重要的收入来源,但企业的健康发展对维持分红至关重要。 我们需要看到股息是否被盈利所覆盖,以及股息是否在增长。
如果一家公司派发的股息高于其赚取的收益,那么股息可能会变得难以为继,这不是一个理想的情况。 幸运的是,成都康弘药业集团的派息率并不高,仅为利润的 30%。 尽管如此,即使是高利润公司,有时也可能无法产生足够的现金来支付股息,这就是为什么我们应该经常检查现金流是否能够覆盖股息。 令人欣慰的是,自由现金流很好地覆盖了股息,该公司去年支付的股息占其现金流的 11%。
看到成都康弘药业集团的股息同时被利润和现金流覆盖是一件好事,因为这通常表明股息是可持续的,而较低的派息率通常表明在股息被削减之前有更大的安全边际。
点击这里查看成都康弘药业集团在过去 12 个月中派发了多少利润。
盈利和股息是否一直在增长?
盈利持续增长的公司股票往往最有分红前景,因为盈利增长时更容易提高股息。 如果盈利下降,公司被迫削减股息,投资者可能会眼睁睁地看着自己的投资价值化为乌有。 有鉴于此,我们对成都康弘药业集团的稳定增长感到鼓舞,过去五年中,该公司的每股收益平均增长了 9.1%。 管理层将公司一半以上的盈利再投资于企业内部,公司能够利用这些留存资本实现盈利增长。 我们认为这通常是一个有吸引力的组合,因为随着时间的推移,股息可以通过盈利增长和或更高的派息率的组合而增长。
衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 自八年前我们开始收集数据以来,成都康弘药业集团的股息平均每年增长约 18%。 令人鼓舞的是,该公司在盈利增长的同时还提高了股息,这至少表明公司有意回报股东。
最后的启示
成都康弘药业集团是否值得因股息而买入? 成都康弘药业集团的每股收益增长了一些,而作为股息支付的收益和现金流还不到一半。这有几个有趣的原因,因为它表明管理层可能会对业务进行大量再投资,同时也为及时增加股息提供了空间。 我们更希望看到盈利增长得更快,但长期来看,最好的分红股票通常都兼具每股盈利大幅增长和低派息率的特点,而成都康弘药业集团在这一点上已经做到了一半。 总体而言,我们认为这是一个有吸引力的组合,值得进一步研究。
在这一点上,你需要研究成都康弘药业集团面临哪些风险。 在投资风险方面,我们已经发现了 成都康弘药业集团的一个警示信号 ,了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。
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