普利克生物工程（SHSE:603566）似乎在合理使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，普利克生物工程公司（SHSE:603566）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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普利克生物工程公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，普利克生物工程公司的债务为 1 210 万日元，比一年前的 700 万日元有所增加。 不过，该公司有 8.368 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 8.246 亿人民币。

普利克生物工程公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，普利克生物工程公司一年内到期的负债为 5.707 亿日元人民币，一年后到期的负债为 4030 万日元人民币。 另一方面，它拥有 8.368 亿人民币的现金和价值 4.748 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 7.005 亿人民币。

这一盈余表明，普利克生物工程公司的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，普利克生物工程公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们很高兴地报告，普利克生物工程公司已将其息税前利润提高了 46%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定普利克生物工程公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 虽然普利克生物工程公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，普利克生物工程公司的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，普利克生物工程公司拥有 8.246 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年息税前盈利（EBIT）同比增长 46%，我们很看好。 因此，我们对普利克生物工程公司的债务使用并不担心。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们发现的普利克生物工程公司的 两个警示信号 。

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