Stock Analysis
市盈率为 37.1 倍的新华网股份有限公司(SHSE:603888)目前可能发出了看跌信号。(SHSE:603888) 目前可能发出了看跌信号,因为中国几乎有一半的公司市盈率低于 28 倍,甚至低于 17 倍的市盈率也并不罕见。 尽管如此,我们仍需深入挖掘,以确定市盈率的升高是否有合理的依据。
最近,新华网的盈利稳步上升,这是令人高兴的。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为这种可观的盈利增长足以在不久的将来跑赢大盘。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了一个相当高的价格。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于新华网盈利、收入和现金流的免费 报告,了解近期趋势对公司未来的影响。新华网有足够的成长性吗?
只有当公司的增长有望超越市场时,你才会真正放心看到像新华网这样高的市盈率。
回顾过去一年,该公司的业绩增长了 11%。 最近三年的每股收益也整体增长了 19%,这在一定程度上得益于其短期表现。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面确实做得不错。
与市场预测的未来 12 个月 36% 的增长相比,根据最近的中期年化收益结果,该公司的发展势头较弱。
有鉴于此,我们对新华网的市盈率高于市场表示担忧。 似乎大多数投资者都忽略了近期相当有限的增长速度,而寄希望于公司业务前景的好转。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
主要启示
虽然市盈率不应该成为您是否购买股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
我们对新华网的研究表明,其三年盈利趋势对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大,因为它们看起来比目前的市场预期要差。 当我们看到盈利疲软且增长速度低于市场预期时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而降低高市盈率。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。
尽管如此,请注意,在我们的投资分析 中 , 新华网出现了一个警示信号 ,你应该了解一下。
如果这些风险让你重新考虑对新华网的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些优质股票。
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