湖北鼎龙股份有限公司（SZSE:300054）是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到湖北鼎龙股份有限公司（Hubei Dinglong CO.(SZSE:300054) 的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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湖北鼎龙的净债务是多少？

点击下图可查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，湖北鼎龙的债务为 8.978 亿人民币，比一年前的 1.433 亿人民币有所增加。 不过，该公司有 13.2 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 4.204 亿人民币。

湖北鼎龙的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到湖北鼎龙公司在 12 个月内到期的负债为人民币 8.350 亿元，12 个月后到期的负债为人民币 8.61 亿元。 另一方面，该公司拥有 13.2 亿日元的现金和价值 9.274 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5.496 亿日元。

这种短期流动性表明，湖北鼎龙有限公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，湖北鼎龙公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

湖北鼎龙的债务负担也不算太重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 43%。 当一家公司的盈利下滑时，它有时会发现与贷款人的关系也会变差。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定湖北鼎龙是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 湖北鼎龙有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年里，湖北鼎龙烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，湖北鼎龙有限公司拥有 4.204 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，虽然湖北鼎龙的资产负债表并不出色，但也不算太差。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 湖北鼎龙有限公司的一个警示信号 ， 您 应该注意。

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