有人说,作为投资者,考虑风险的最佳方式是波动性,而不是债务,但沃伦-巴菲特(Warren Buffett)有一句名言:"波动性远非风险的同义词。 因此,聪明的投资者似乎知道,在评估一家公司的风险时,债务(通常涉及破产)是一个非常重要的因素。 我们注意到,深圳凯普康科技股份有限公司(SZSE:300037)是一家在美国上市的公司。(深圳凯普康科技股份有限公司(SZSE:300037)的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是,这些债务是否会使公司面临风险。
债务会带来什么风险?
当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时,债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕,贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见,但我们经常会看到负债公司因为贷款人迫使其以低价筹集资金而永久性地稀释股东。 当然,也有很多公司利用债务为增长提供资金,而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时,首先要把现金和债务放在一起看。
深圳凯诚科技背负多少债务?
您可以点击下图查看更多详情,该图显示,截至 2023 年 9 月,深圳凯普康科技的债务为 31.3 亿人民币,比一年前的 27.6 亿人民币有所增加。 不过,该公司有 53 亿人民币的现金可以抵消,因此净现金为 21.7 亿人民币。
深圳凯普康科技的负债情况
从最新的资产负债表中我们可以看到,深圳凯普康科技有 44.6 亿人民币的负债在一年内到期,还有 26.5 亿人民币的负债在一年后到期。 与此相抵,该公司有 53 亿日元的现金和 33.2 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此,该公司的流动资产实际上比负债总额多出15.2 亿日元。
这种短期流动性表明,深圳凯普康科技公司很可能可以轻松偿还债务,因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之,深圳凯普康科技拥有净现金,因此可以说它的债务负担并不重!
事实上,深圳凯普康科技的优势在于债务水平低,因为在过去 12 个月里,它的息税前盈利(EBIT)下降了 40%。 当一家公司的盈利下滑时,它有时会发现与贷款人的关系变差了。 在分析债务时,资产负债表显然是重点。 但是,未来的盈利才是决定深圳凯普康科技能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此,如果您关注未来,可以查看这份免费 报告,其中显示了分析师的盈利预测。
但我们最后的考虑因素也很重要,因为公司不能用纸面利润来偿还债务,它需要冷冰冰的现金。 虽然深圳凯普康科技的资产负债表上有净现金,但仍值得看看它将息税前利润(EBIT)转换为自由现金流的能力,以帮助我们了解它建立(或侵蚀)现金余额的速度有多快。 最近三年,深圳凯普康科技的自由现金流占息税前利润的 28%,低于我们的预期。 这种微弱的现金转换率增加了处理负债的难度。
总结
虽然调查一家公司的债务情况总是明智的,但就深圳凯普化学科技股份有限公司而言,其拥有 21.7 亿人民币的净现金,资产负债表也很不错。 因此,我们对深圳凯普康科技的债务使用并不担心。 在分析债务时,资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底,每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有,我们发现了 深圳凯普化学科技有限公司的一个警示信号 ,您应该了解一下。
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