Stock Analysis
尽管公布了强劲的盈利,但锦虹燃气股份有限公司(SHSE:688106)的股价却低迷不振。 我们进行了一些调查,发现了一些令人担忧的潜在问题。
现金流与金鸿燃气公司盈利的对比分析
在高级财务学中,用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流(FCF)的关键比率是应计比率(来自现金流)。 通俗地说,该比率是从净利润中减去自由现金流,再除以公司在此期间的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作是 "非 FCF 利润比率"。
因此,如果一家公司的应计比率为负数,实际上是一件好事,但如果应计比率为正数,则是一件坏事。 虽然应计比率为正并不是什么问题,因为这表明公司有一定水平的非现金利润,但应计比率过高却可以说是一件坏事,因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润降低或利润增长减少。
在截至 2023 年 12 月的 12 个月里,金鸿天然气有限公司的应计比率为 0.31。 因此,我们可以推断出,该公司的自由现金流远不足以覆盖其法定利润,这表明我们在重视法定利润之前可能要三思而后行。 去年,该公司的自由现金流实际为负6.09 亿日元,与上述 3.15 亿日元的利润形成鲜明对比。 由于去年的自由现金流为负值,我们认为一些股东可能会怀疑今年 6.09 亿人民币的现金消耗是否意味着高风险。
这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是,您可以点击这里查看一张互动图表,根据他们的估计,描绘出未来的盈利能力。
我们对金鸿燃气公司盈利表现的看法
锦宏燃气有限公司过去十二个月的应计比率表明现金转换率不理想,这对我们的盈利看法是不利的。 正因为如此,我们认为金鸿燃气公司的法定利润可能优于其潜在盈利能力。 不过,值得注意的是,在过去三年中,该公司的每股收益增长了 38%。 当然,我们对其盈利的分析还仅仅停留在表面,我们还可以考虑利润率、预测增长和投资回报率等因素。 请记住,在分析股票时,值得注意的是其中的风险。 在研究过程中,我们发现了金鸿燃气公司的两个警示信号(其中一个有点令人不快!),我们认为这些信号值得您充分关注。
今天,我们放大了一个数据点,以便更好地了解金鸿气体有限公司利润的性质。 不过,您还可以通过很多其他方式来了解对一家公司的看法。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此,您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司大全,或 这份内部人士正在购买的股票清单。
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