我们认为涌金科技集团（SHSE:603995）的债务存在一定风险

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 '因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 重要的是，永进科技集团股份有限公司（SHSE:603995(SHSE:603995) 确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业因贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对永进科技集团的最新分析

永进科技集团的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月底，永进科技集团的债务为 26.6 亿人民币，比一年前的 31.5 亿人民币有所减少。 不过，该公司还有 13.6 亿人民币的现金，因此净负债为 13 亿人民币。

永进科技集团的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，永进科技集团有 44.7 亿日元的负债在一年内到期，还有 18.2 亿日元的负债在一年后到期。 与此相抵消的是，该公司有 13.6 亿日元的现金和 8.282 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 41 亿日元。

相对于 57.9 亿日元的市值而言，这是一个巨大的杠杆。 这表明，如果公司急需加强资产负债表，股东将被严重稀释。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），以及计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时的债务相对于收益的情况。

永进科技集团的净债务仅为息税前利润（EBITDA）的 1.1 倍。 而其息税前利润对利息支出的覆盖率高达 34.3 倍。 因此可以说，永进科技集团受到债务的威胁并不比大象受到老鼠的威胁大。 另一方面，永进科技集团的息税前利润在去年下降了 14%。 我们认为，如果这种情况经常出现，很可能会导致该股陷入困境。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来业务的盈利能力最终将决定永进科技集团能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 因此，我们显然需要看看息税前盈利是否带来了相应的自由现金流。 在过去三年里，永进科技集团的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

我们的观点

我们甚至可以说，永进科技集团将息税前盈利转换为自由现金流的表现令人失望。 但好的一面是，其利息保障是一个好迹象，让我们更加乐观。 纵观全局，我们清楚地看到，永进科技集团利用债务为公司带来了风险。 如果一切顺利，这应该会提高收益，但反过来说，债务也会增加永久性资本损失的风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 永进科技集团的两个警示信号 ， 您 应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。