宁波金田铜业（集团）（SHSE:601609）是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，宁波金田铜业（集团）股份有限公司（SHSE:601609）的负债率为 0.5%。(宁波金田铜业（集团）股份有限公司（SHSE:601609）确实有债务。 但是，股东们应该担心它的债务使用吗？

什么时候债务是危险的？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对宁波金田铜业（集团）的最新分析

宁波金田铜业（集团）的净负债是多少？

点击下图可以查看更多细节。下图显示，截至 2024 年 3 月，宁波金田铜业（集团）的债务为 139 亿日元，比一年前的 108 亿日元有所增加。 另一方面，该公司拥有 11.5 亿人民币现金，净债务约为 127 亿人民币。

宁波金田铜业（集团）的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到宁波金田铜业（集团）在 12 个月内到期的负债为 87.2 亿日元，12 个月后到期的负债为 86.2 亿日元。 另一方面，它有 11.5 亿人民币的现金和 93.9 亿人民币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 68.1 亿日元。

相对于其 101 亿日元的市值，这是一个巨大的杠杆。 这表明，如果该公司急需充实资产负债表，股东将被严重稀释。

为了衡量一家公司的债务与其收益的关系，我们计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 这种方法的优点在于，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧及摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

宁波金田铜业（集团）的债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）之比为 7.1，相当高，表明其债务负担沉重。 不过，其利息保障比率为 2.5，相当强劲，这是一个好迹象。 往好的方面看，宁波金田铜业（集团）去年的息税前利润增长了 84%。 这种增长就像母亲慈爱地拥抱新生儿一样，增强了公司的韧性，使公司在管理债务方面处于更有利的地位。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但宁波金田铜业（集团）能否在未来保持健康的资产负债表，更多取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 因此，合乎逻辑的一步是查看息税前盈利（EBIT）与实际自由现金流相匹配的比例。 在过去三年里，宁波金田铜业（集团）的自由现金流出现了大幅负增长。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

我们的观点

从表面上看，宁波金田铜业（集团）的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）之比让我们对该股持怀疑态度，而其息税折旧及摊销前利润（EBIT）与自由现金流之比，也不比一年中最繁忙的夜晚空无一人的餐馆更诱人。 但至少，它在息税前盈利（EBIT）增长方面还算不错，这一点令人鼓舞。 综合考虑上述因素，我们认为宁波金田铜业（集团）的债务似乎让它有点风险。 这并不一定是坏事，但一般来说，我们会觉得降低杠杆率会更舒服。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现 宁波金田铜业（集团）有两个警示信号（ 其中 一个不容忽视） 值得注意。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。