宁波富达股份有限公司（SHSE:600724）即将分红，为什么买它可能不合算？

宁波富达股份有限公司（SHSE:600724）即将在未来两天内进行除息交易。 除息日是股权登记日的前一个工作日，股权登记日是股东在公司账簿上有资格领取股息的截止日期。 了解除息日非常重要，因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 因此，您可以在 6 月 14 日之前购买宁波富达的股票，以便获得股息，公司将在 6 月 14 日支付股息。

公司下一次派发的股息为每股人民币 0.15 元，去年公司共向股东派发了人民币 0.15 元。 计算去年的分红情况，宁波富达目前的股价为 4.36 人民币，拖后收益率为 3.4%。 对许多股东来说，股息是重要的收入来源，但企业的健康状况对维持股息至关重要。 因此，我们需要调查宁波富达是否有能力支付股息，以及股息是否会增长。

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股息通常从公司盈利中支付。如果一家公司支付的股息超过了利润，那么股息就可能难以为继。 去年，宁波富达将其收入的 92% 用作股息，超过了我们可以接受的水平，尤其是在公司需要对其业务进行再投资的情况下。 一个有用的辅助检查方法是评估宁波富达是否产生了足够的自由现金流来支付股息。 去年，宁波富达派发的股息占其自由现金流的一半以上（60%），处于大多数公司的平均水平。

很高兴看到，虽然宁波富达的股息没有被利润很好地覆盖，但至少从现金角度来看，股息是可以承受的。 尽管如此，如果该公司继续支付如此高比例的利润，那么一旦业务不景气，股息可能会面临风险。

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盈利和股息是否一直在增长？

对于分红股东来说，盈利下降的公司风险更大。 投资者喜欢分红，因此，如果盈利下降，股息减少，预计股票会同时被大量抛售。 宁波富达的每股收益在过去五年中每年下降约 20%。 当每股收益下降时，可支付股息的上限也会下降。

大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 根据过去 10 年的股息支付情况，宁波富达的股息平均每年增长 2.3%。 在盈利缩水的情况下，要想支付更高的股息，唯一的办法就是支付更大比例的利润，从资产负债表中支出现金，或者借钱。 宁波富达的分红比例已经很高了，如果没有盈利增长，我们很怀疑未来的分红是否会有大幅增长。

总结

宁波富达的股息值得买吗？ 看到一家公司的每股收益节节败退绝非好事。 此外，宁波富达的分红占其盈利的比例相当高，占其现金流的一半以上，因此很难评估该公司是否对其业务进行了足够的再投资以改善其状况。 从分红的角度来看，我们倾向于回避宁波富达。

因此，尽管宁波富达的股息质量不佳，但如果您仍然对它感兴趣，就应该充分了解这只股票所面临的一些风险。 例如，我们发现了宁波富达的两个警示信号（其中一个我们不太看好），您应该注意。

一个常见的投资错误就是看到第一只有趣的股票就买入。在这里，你可以找到一份完整的高息股名单。

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