扬美化工有限公司（SHSE:600691）是否受到债务负担的拖累？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，扬美化工有限公司（SHSE:600691）在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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扬美化工有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2023 年 9 月，扬美化工有限公司的债务为 126 亿日元，比一年前的 97.4 亿日元有所增加。 不过，该公司还有 71.6 亿人民币的现金，因此其净债务为 54.1 亿人民币。

扬美化工有限公司的资产负债表健康状况如何？

根据最新公布的资产负债表，扬美化工在 12 个月内到期的负债为 161 亿日元，12 个月后到期的负债为 16.4 亿日元。 与此相抵，该公司有 71.6 亿日元的现金和 22.4 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 83.8 亿日元。

如果考虑到这一缺口超过了该公司 58.9 亿日元的市值，你可能会倾向于仔细查看资产负债表。 假设该公司被迫以目前的股价筹集资金来偿还债务，则需要极高的稀释率。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定扬美化工有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

去年，扬美化工出现了息税前亏损，收入缩水 22%，降至 150 亿人民币。 这至少让我们感到紧张。

谨防上当受骗

尽管杨梅化工有限公司的收入下降就像一床湿毯子一样令人心动，但其息税前利润（EBIT）亏损就更不吸引人了。 具体来说，息税前利润亏损为 3.65 亿人民币。 看到这个数字，再加上巨额负债，我们对这家公司并不特别有信心。 它需要迅速改善经营状况，我们才会对它感兴趣。 可以说，3.52 亿日元的亏损也没有让我们感到鼓舞；我们希望看到盈利。 同时，我们认为该股风险较大。 对于像扬美化工这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们关于其利润、收入和经营现金流的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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