Stock Analysis
经常光顾 Simply Wall St 的读者都知道,我们非常喜欢股息,这也是青岛百合医疗股份有限公司(SZSE:301015)即将在未来四天内进行除息交易的原因。 除息日发生在股权登记日的前一天,股权登记日是股东需要在公司账簿上登记才能获得股息的日子。 除息日之所以重要,是因为每当买卖股票时,交易结算至少需要两个工作日。 这意味着,在 5 月 29 日或之后购买青岛百合医药股票的投资者将无法收到股息,而股息将在 5 月 29 日支付。
公司下一次派发的股息将为每股 0.762 元人民币,而去年公司共向股东派发了 0.76 元人民币。 计算去年的分红情况,青岛百和医疗目前的股价为人民币 31.34 元,拖后收益率为 2.4%。 我们喜欢看到公司支付股息,但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅! 因此,我们应该经常检查分红是否具有可持续性,以及公司是否在不断增长。
如果一家公司派发的股息超过了它的收入,那么股息可能会变得不可持续--这不是一个理想的情况。 青岛百济神州去年向投资者派发了 61% 的收益,这是大多数企业的正常派息水平。 然而,在评估股息的可持续性时,现金流通常比利润更重要,因此我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 去年,该公司派发的股息占其产生的自由现金流的四分之三(90%)以上,这一比例相当高,可能已开始限制对企业的再投资。
令人鼓舞的是,利润和现金流都能支付股息。这通常表明,只要盈利不急剧下降,股息是可持续的。
盈利和股息是否一直在增长?
盈利可持续增长的公司股票往往最有分红前景,因为盈利增长时更容易提高股息。 如果盈利大幅下降,公司可能会被迫削减股息。 对于读者来说,幸运的是,青岛百和医疗的每股收益在过去五年里每年都以 18% 的速度增长。 尽管公司业务蒸蒸日上,每股收益快速增长,但去年公司仍将大部分收益作为股息发放。 一般来说,较高的收益预示着股息的增长,但在看似强劲的增长前景下,我们不禁要问,管理层为什么不对业务进行更多的再投资。
大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 根据过去两年的股息支付情况,青岛百和医疗的股息年均增长率为 6.9%。 我们很高兴看到多年来股息与盈利同步增长,这可能是公司打算与股东分享增长的一个信号。
最后的启示
青岛百济神州是否是一只有吸引力的分红股票,还是最好束之高阁? 从长远来看,每股收益越高,分红股的股息也就越高。 这就是为什么我们很高兴看到青岛百济医药的每股收益在增长,尽管正如我们所看到的,该公司支付的股息占其收益和现金流的一半以上--分别为61%和90%。 总的来说,我们并不严重看跌该股,但可能还有更好的分红投资机会。
有鉴于此,全面研究股票的一个关键部分就是要了解该股目前面临的任何风险。 每家公司都有风险,我们发现了青岛百和医疗的一个警示信号,你应该了解一下。
如果您正在市场上寻找强劲的分红股,我们建议您查看我们精选的顶级分红股。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。
About SZSE:301015
Qingdao Baheal Medical
Engages in research and development, production, and sale of pharmaceutical products.