为什么买入康泰克医疗系统股份有限公司 (SZSE:300869) 并不合理？

康泰克医疗系统股份有限公司（SZSE:300869）似乎即将在未来四天内除息。 除息日通常设定在股权登记日的前一个工作日，而股权登记日是您必须作为股东出现在公司账簿上才能收到股息的截止日期。 了解除息日很重要，因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 也就是说，您需要在 5 月 29 日之前购买康泰克医疗系统有限公司的股票，才能获得股息，股息将于 5 月 29 日支付。

公司下一次派发的股息为每股人民币 0.30 元，去年公司共向股东派发了人民币 0.30 元。 根据去年的派息情况，康泰克医疗系统有限公司目前的股价为人民币 15.31 元，其追踪收益率为 2.0%。 对于长期持有者来说，股息是投资回报的主要来源，但前提是股息必须持续支付。 因此，我们需要调查康泰克医疗系统有限公司是否有能力支付股息，以及股息是否会增长。

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股息通常从公司盈利中支付。如果一家公司支付的股息超过了利润，那么股息就可能无法持续。 康泰克医疗系统有限公司去年向投资者支付了盈利的 73%，这是大多数企业的正常支付水平。 然而，在评估股息的可持续性时，现金流通常比利润更重要，因此我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 康泰克医疗系统有限公司去年派发的自由现金流比其产生的现金流还要多，准确地说，是119%，我们认为这是一个令人担忧的高水平。 在不借贷或动用公司现金的情况下，很难持续支付比自己产生的现金更多的现金，因此我们想知道该公司如何证明这种支付水平是合理的。

虽然康泰克医疗系统有限公司的股息由公司报告的利润支付，但现金更为重要，因此看到公司没有产生足够的现金来支付股息并不令人高兴。 俗话说 "现金为王"，如果康泰克医疗系统有限公司一再派发的股息不能很好地覆盖现金流，我们会认为这是一个警示信号。

点击这里查看康泰克医疗系统有限公司在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股息一直在增长吗？

从分红的角度来看，盈利缩水的企业很棘手。 如果盈利下降，公司被迫削减股息，投资者可能会眼睁睁地看着自己的投资价值化为乌有。 康泰克医疗系统有限公司（Contec Medical SystemsLtd）的盈利下滑速度比狼王诱捕跑路者的计划还要快；在过去五年中，该公司的盈利每年大幅下降 75%。

大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 根据过去三年的股息支付情况，康泰克医疗系统有限公司的股息每年平均增长 6.3%。 在盈利下降的同时提高股息支付率，可以在一段时间内带来不错的回报，但值得注意的是，公司何时不能再提高股息支付率--因为那时音乐就停止了。

总结

康泰克医疗系统有限公司有能力维持其股息支付吗？ 每股收益缩水绝对不是好事。在过去的一年里，该公司支付的股息占收入的比例尚可接受，但占现金流的比例却高得令人不安。 从分红的角度来看，我们倾向于回避康泰克医疗系统有限公司。

不过，如果您仍然对康泰克医疗系统有限公司感兴趣并想了解更多信息，那么了解这只股票面临的风险会对您很有帮助。 例如，我们发现了康泰克医疗系统有限公司的4 个警示信号（其中 1 个让我们有点不舒服！），值得您在投资该股之前注意。

一般来说，我们不建议您看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。

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