我们认为奥特克中国（SZSE:300595）能够轻松管理其债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，奥特奇中国公司（SZSE:300595）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Autek China 的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月，Autek China 的债务为 1,690 万人民币，比一年前的 1,590 万人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 31.7 亿人民币的现金，因此其实际拥有 31.6 亿人民币的净现金。

奥特克中国的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，Autek China 有 5.841 亿日元的负债将在一年内到期，还有 2.238 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 31.7 亿人民币的现金以及价值 2.907 亿人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出26.6 亿日元。

流动性过剩表明，奥特克中国对债务采取了谨慎的态度。 鉴于其短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，奥特克中国拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不沉重！

幸运的是，Autek China 去年的息税前利润增长了 7.1%，这使其债务负担看起来更加可控。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Autek 中国能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 Autek 中国的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，奥泰克中国产生了相当于息税前盈利 75% 的稳定自由现金流，与我们的预期相差无几。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要的时候减少债务。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，奥特克中国拥有 31.6 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 最重要的是，公司将息税前利润的 75% 转化为自由现金流，带来了 5.25 亿人民币。 那么，奥特克中国的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们认为您应该注意到 Autek China 的 一个警示信号 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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