Stock Analysis
安东健康股份有限公司(SZSE:002432）股票即将在三天后进行除息交易。 除息日是公司记录日之前的一个工作日，记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 除息日很重要，因为结算过程需要两个完整的工作日。因此，如果您错过了这个日期，在记录日期您就不会出现在公司的账簿上。 也就是说，您需要在 6 月 4 日之前购买安东健康的股票，才能获得股息，股息将在 6 月 4 日支付。
公司下一次派发的股息为每股 0.30 日元，在过去 12 个月中，公司共派发了每股 0.30 日元的股息。 计算过去一年的分红情况，安东健康目前股价为人民币 41.90 元，拖后收益率为 0.7%。 如果您是为了分红而购买这家公司，那么您就应该知道安东健康的分红是否可靠和可持续。 因此，我们应该经常检查分红是否具有可持续性，以及公司是否在增长。
股息通常从公司利润中支付，因此如果一家公司支付的股息高于其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 Andon Health 的分红仅占税后利润的 15%，这个比例已经很低了，而且在发生不利事件时还有足够的喘息空间。 尽管如此，即使是高利润公司，有时也可能无法产生足够的现金来支付股息，这就是为什么我们应该经常检查现金流是否能覆盖股息的原因。 在过去的一年里，该公司支付的股息占其自由现金流的 124%，这一比例高得令人不安。 在不借贷或动用公司现金的情况下，很难持续支付比所产生现金更多的现金，因此我们不禁要问，该公司是如何证明这一支付水平是合理的。
安东健在资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意的话，这些净现金头寸可以在一段时间内为大量分红提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。
虽然安东健康公司的股息由公司报告的利润支付，但现金更为重要，因此看到公司没有产生足够的现金来支付股息并不是一件好事。 如果这种情况一再发生，将对安东健康维持股息的能力构成风险。
盈利和股息一直在增长吗？
具有强劲增长前景的企业通常是最好的股息支付者，因为当每股收益提高时，股息更容易增长。 如果盈利大幅下降，公司可能会被迫削减股息。 令人鼓舞的是，安东健康公司的盈利增长迅速，过去五年每年增长 130%。 虽然盈利增长迅速，但我们担心股息支出在过去一年中消耗了公司的大部分现金流。
大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 根据过去九年的股息支付情况，安东健康公司的股息平均每年增长 35%。 令人兴奋的是，在过去几年中，每股收益和股息都在快速增长。
最后的启示
安东健康公司有能力维持其股息支付吗？ 安东健康公司的每股收益一直在以不错的速度增长，并将大部分利润重新投入到业务中，我们对此表示满意。不过，我们注意到其现金流派息率较高，并对此表示担忧。 总的来说，从分红的角度来看，我们很难对 Andon Health 感到兴奋。
有鉴于此，虽然安东健康的股息很吸引人，但还是值得了解这只股票的风险。 每家公司都有风险，我们发现了安东健康的一个警告信号，你应该了解一下。
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Andon Health
Develops, manufactures, and sells health electronics and intelligent hardware products.
