Kidswant Children ProductsLtd (SZSE:301078)是风险投资吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 "看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，孩子王儿童用品有限公司（Kidswant Children Products Co.(SZSE:301078) 的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 Kidswant Children ProductsLtd 的最新分析

Kidswant Children ProductsLtd 有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，Kidswant Children ProductsLtd 拥有 19.7 亿日元的债务，比一年前增加了 9.109 亿日元。 但另一方面，该公司也拥有 31.7 亿日元的现金，净现金为 12 亿日元。

Kidswant Children ProductsLtd 的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Kidswant Children ProductsLtd 有 32.5 亿日元的负债在一年内到期，还有 32.2 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 31.7 亿日元的现金，以及价值 2.963 亿日元的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 30 亿日元。

这一赤字并不严重，因为 Kidswant Children ProductsLtd 的市值为 82.1 亿日元人民币，因此如果需要的话，它可能会筹集足够的资金来支撑其资产负债表。 但是，我们一定要警惕其债务带来过多风险的迹象。 尽管有值得注意的负债，Kidswant Children ProductsLtd 仍拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

重要的是，在过去 12 个月里，Kidswant Children ProductsLtd 的息税前盈利（EBIT）下降了 23%，令人瞠目结舌。 如果这种盈利趋势持续下去，那么偿还债务就像在过山车上赶猫一样容易。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定 Kidswant Children ProductsLtd 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然 Kidswant Children ProductsLtd 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 让所有股东感到高兴的是，在过去三年里，Kidswant Children ProductsLtd 产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然 Kidswant Children ProductsLtd 的负债确实多于流动资产，但它也拥有 12 亿日元的净现金。 它的自由现金流为 4,400 万日元，是息税前利润的 134%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对 Kidswant Children ProductsLtd 的债务使用没有任何意见。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 为此，您应该注意 我们在 Kidswant Children ProductsLtd 发现的 1 个警告信号 。

如果说了这么多，您还是对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。