Stock Analysis
Toread控股集团有限公司（Toread Holdings Group Co.(深交所股票代码：300005）股东的耐心得到了回报，股价在过去一个月里大涨了 30%。 但并非所有股东都会感到高兴，因为在过去 12 个月里，该公司股价仍下跌了 29%，令人非常失望。
随着股价的坚挺反弹，Toread 控股集团 40.2 倍的市盈率（或 "市净率"）与中国市场相比，现在可能看起来像是一个卖点，在中国市场，大约一半公司的市盈率低于 32 倍，甚至低于 20 倍的市盈率也很常见。 不过，只看市盈率的表面价值并不明智，因为市盈率如此之高可能是有原因的。
最近一段时间，Toread 控股集团的盈利增长速度比其他大多数公司都要快，这对它来说是有利的。 似乎很多人都在期待这种强劲的盈利表现能够持续下去，从而抬高了市盈率。 否则，现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
增长是否与高市盈率相匹配？
为了证明其市盈率的合理性，Toread Holdings Group 需要实现超过市场的惊人增长。
如果我们回顾一下去年的盈利增长，该公司公布的增幅高达 57%。 尽管如此，该公司的长期表现并没有那么强劲，三年的每股收益增长率总体上相对较低。 因此，可以说该公司最近的盈利增长并不稳定。
展望未来，根据跟踪该公司的两位分析师的预测，未来三年的每股收益将每年增长 22%。 与此同时，市场上的其他公司预计每年增长 26%，这显然更具吸引力。
根据这些信息，我们发现 Toread 控股集团的市盈率高于市场，这令人担忧。 似乎大多数投资者都希望该公司的业务前景能出现转机，但分析师群体却对此信心不足。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为这种盈利增长水平最终可能会对股价造成沉重打击。
最终结论
自 Toread Holdings Group 股价强劲上涨以来，其市盈率也在不断攀升。 虽然市盈率不应该成为您是否购买股票的决定性因素，但它却是盈利预期的晴雨表。
我们已经确定，Toread 控股集团目前的市盈率远高于预期，因为其预期增长低于整个市场。 当我们看到盈利前景疲软，增长速度低于市场时，我们就会怀疑股价有下跌的风险，从而使高市盈率降低。 这将使股东的投资面临巨大风险，潜在投资者也有可能支付过高的溢价。
在公司的资产负债表中还可以找到许多其他重要的风险因素。 您可以通过我们为 Toread 控股集团提供的免费资产负债表分析，用六项简单的检查来评估许多主要风险。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.