购买兴业皮革科技股份有限公司(SZSE:002674)前请做好这3项检查(兴业皮革科技股份有限公司（SZSE:002674）即将分红

看起来兴业皮革科技股份有限公司（Xingye Leather Technology Co.(SZSE:002674）即将在未来四天内除息。 通常，除息日是股权登记日的前一个工作日，股权登记日是公司确定有资格收取股息的股东的日期。 除息日很重要，因为结算过程需要两个完整的工作日。因此，如果你错过了这个日期，在记录日期你就不会出现在公司的账簿上。 这意味着在 5 月 29 日或之后购买兴业皮革科技股份的投资者将无法收到股息，而股息将在 5 月 29 日支付。

该公司下一次派发的股息将为每股 0.60 人民币。去年，公司总共向股东派发了 0.60 日元。 根据去年的分红情况，兴业皮革科技目前的股价为人民币 11.80 元，追踪收益率为 5.1%。 我们喜欢看到公司支付股息，但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅！ 因此，读者应该经常查看兴业皮革科技的股息是否能够增长，或者股息是否可能被削减。

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股息通常从公司收入中支付，因此，如果一家公司支付的股息超过其收入，那么其股息通常被削减的风险较高。 去年，兴业皮革科技将其收入的 91% 用作股息，高于我们可以接受的水平，尤其是在公司需要对其业务进行再投资的情况下。 然而，在评估股息时，现金流比利润更重要，因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 在过去的 12 个月里，该公司派发的股息占其自由现金流的 222%，这一比例过高，令人担忧。 我们对自由现金流的定义不包括出售资产产生的现金，因此，既然兴业皮革科技派发的股息占其现金流的比例如此之高，我们不妨看看该公司是否出售了资产或发生了可能导致派发如此高股息的类似事件。

由于兴业皮革科技的股息不能很好地被盈利或现金流所覆盖，我们担心这一股息可能会面临长期风险。

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盈利和股息一直在增长吗？

每股收益持续增长的公司通常是最好的股息股，因为它们通常更容易实现每股股息的增长。 如果盈利大幅下降，公司可能会被迫削减股息。 幸运的是，兴业皮革科技的每股收益在过去五年里每年都以 11% 的速度增长。 兴业皮革科技去年几乎把所有的盈利和现金流都派发了股息，这让我们感到有些失望。该公司的盈利增长速度不错，因此这种派息率可能会被证明是可持续的，但这并不令人满意。

衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 根据过去 10 年的股息支付情况，兴业皮革科技的股息每年平均增长 12%。 令人兴奋的是，在过去几年中，每股收益和股息都在快速增长。

总结

兴业皮革科技是否有能力维持股息支付？ 每股收益一直在增长，尽管该公司支付的收益和现金流比例之高令人担忧。我们很难看出，一家支付如此高比例盈利和现金流的公司如何能在经济衰退时维持股息，或在不大量借贷的情况下对业务进行足够的再投资，以继续增加盈利。 从分红的角度来看，这不是一个有吸引力的组合，我们倾向于暂时不考虑这家公司。

不过，如果你仍然对兴业皮革科技感兴趣并想了解更多信息，那么了解这只股票面临的风险会对你很有帮助。 每家公司都有风险，我们发现了兴业皮革科技的一个警告信号，你应该了解一下。

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