宁波太平鸟服饰股份有限公司（SHSE:603877）很容易承担更多债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，宁波太平鸟服饰股份有限公司（SHSE:603877）是一家以服装为主业的公司。(宁波太平鸟服饰股份有限公司（SHSE:603877）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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宁波太平鸟服饰有限公司的净负债是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，宁波太平鸟服饰有限公司的债务为 7.849 亿人民币，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多细节。 但该公司也有 26.4 亿日元的现金可以抵消，这意味着该公司有 18.6 亿日元的净现金。

宁波太平鸟服饰有限公司的负债情况

根据最新公布的资产负债表，宁波太平鸟服饰有限公司有 18.4 亿日元的负债在 12 个月内到期，有 11.3 亿日元的负债在 12 个月后到期。 另一方面，该公司拥有 26.4 亿日元的现金和价值 5.454 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2.182 亿日元。

这种短期流动性表明，宁波太平鸟时装有限公司的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，宁波太平鸟服饰有限公司的现金多于债务，这表明它可以安全地管理债务。

更好的是，宁波太平鸟服饰有限公司去年的息税前利润增长了 185%，这是一个令人印象深刻的进步。 这种增长将使其今后更容易偿还债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，宁波太平鸟时装有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的盈利。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 宁波太平鸟服饰有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理能力。 让所有股东感到高兴的是，宁波太平鸟服饰有限公司在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然我们理解投资者对债务的担忧，但你应该记住，宁波太平鸟时装有限公司拥有 18.6 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 8.82 亿人民币，是息税前利润的 195%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为宁波太平鸟服饰有限公司使用债务有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了宁波太平鸟时装有限公司的 2 个警示信号，您在投资前应加以注意。

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