不做这些检查，就不要为下一次分红而购买基盛科技股份有限公司 (SHSE:603610)

一些投资者依靠股息实现财富增长，如果您是股息探险家，您可能会对基盛科技股份有限公司（SHSE:603610）即将在三天后除息的消息感兴趣。 除息日发生在记录日的前一天，记录日是股东需要在公司账簿上登记才能获得股息的日子。 除息日是一个需要注意的重要日期，因为在除息日当天或之后购买的任何股票都可能意味着在记录日没有显示的延迟结算。 也就是说，您需要在 6 月 13 日之前购买 Keeson Technology 的股票，才能在 6 月 13 日收到股息。

该公司下一次派发的股息将为每股 1.00 人民币，去年该公司共向股东派发了 1.00 人民币。 从过去 12 个月的分红情况来看，基盛科技目前的股价为人民币 11.72 元，其跟踪收益率约为 8.5%。 对于长期持有者来说，股息是投资回报的主要来源，但前提是股息必须持续支付。 因此，读者应经常查看基盛科技是否能够增加股息，或是否可能削减股息。

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股息通常从公司收入中支付，因此如果一家公司支付的股息超过其收入，那么其股息被削减的风险通常较高。 Keeson Technology 去年向股东派发的股息占利润的 157%，这一比例过高，难以为继。如果没有更可持续的支付行为，股息看起来岌岌可危。 然而，在评估股息时，现金流甚至比利润更重要，因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 值得庆幸的是，该公司的股息支付仅占其产生的自由现金流的 43%，这是一个令人满意的派息率。

令人失望的是，股息没有被利润所覆盖，但从股息可持续性的角度来看，现金更为重要，而基盛科技幸运地产生了足够的现金来支付股息。 不过，如果该公司多次派发的股息高于利润，我们还是会担心。 能够持续支付高于利润的股息的公司少之又少。

点击这里查看基盛科技在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股息一直在增长吗？

从分红的角度来看，盈利缩水的企业很棘手。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，股票就会同时被大量抛售。 因此，读者就会明白，为什么我们对基盛科技的每股收益在过去五年中每年下降 10%感到担忧。 归根结底，当每股收益下降时，可以支付股息的蛋糕就会缩小。

衡量一家公司分红前景的另一个重要方法是衡量其历史分红增长率。 根据过去四年的股息支付情况，基盛科技的股息平均每年增长 24%。 在盈利缩水的情况下，要想支付更高的股息，唯一的办法就是支付更大比例的利润，从资产负债表中支出现金，或者借钱。 基盛科技的分红比例已经很高，如果盈利没有增长，我们很怀疑未来的分红是否会有大幅增长。

最后的启示

从分红的角度来看，投资者应该买入还是回避基森技术？ 看到每股收益下降绝非好事，尤其是当一家公司将其利润的 157% 用作股息时，我们觉得这个比例高得让人不舒服。 然而，现金流却强劲得多，这让我们不禁怀疑，基盛技术的现金流是否存在一些大的时间问题，或者该公司激进地减记了一些资产，从而减少了收入。 我们并不认为基森技术是一家糟糕的公司，但这些特点通常不会带来出色的股息表现。

因此，如果你在基森技术股息表现不佳的情况下仍然对它感兴趣，那么你应该充分了解这只股票所面临的一些风险。 例如，我们为基森技术发现了2 个警示信号（其中 1 个有点令人担忧），你应该加以注意。

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