慕邦高科技有限公司 (SHSE:603398) 是否合理使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，木邦高新技术股份有限公司（SHSE:603398）的负债率达到了 20%。(SHSE:603398）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要做的是将现金和债务结合起来看。

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慕邦高科技有限公司有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，慕邦高科技有限公司的债务为 4.166 亿日元，高于一年前的 2.722 亿日元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也有 6.876 亿人民币的现金，净现金为 2.709 亿人民币。

Mubang High-TechLtd 的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，慕邦高科技有限公司有 30.6 亿日元的负债在 12 个月内到期，有 5.874 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 6.876 亿日元的现金和价值 8.726 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 20.9 亿日元。

虽然这个数字看起来很大，但也不算太坏，因为慕邦高科技有限公司的市值为 76.9 亿日元人民币，所以如果需要的话，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 但我们一定要警惕其债务带来过多风险的迹象。 尽管有值得注意的负债，但木邦高科技有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但您不能完全孤立地看待债务，因为 Mubang High-TechLtd 需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解它的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

去年，慕邦高科技有限公司的息税前盈利水平并不高，但收入却增长了 37%，达到 17 亿日元人民币。 如果运气好的话，该公司将能够实现盈利。

慕邦高科技有限公司的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 我们注意到，在过去一年里，务邦高科技有限公司的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 7.39 亿人民币的现金，亏损 3 800 万人民币。 鉴于该公司只有 2.709 亿人民币的净现金，如果不能尽快实现收支平衡，该公司可能需要筹集更多资金。 木邦高科技有限公司去年的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候扭亏为盈。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 举例来说，我们发现了 木邦高科技有限公司（ Mubang High-TechLtd）的两个警示信号（其中一个有点令人担忧） ，你应该注意。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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