传奇基金经理李路(查理-芒格曾支持过他)曾经说过:"最大的投资风险不是价格的波动,而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此,聪明的投资者似乎知道,在评估一家公司的风险时,债务(通常涉及破产)是一个非常重要的因素。 我们可以看到,海美特(厦门)新技术材料股份有限公司(SHSE:603306)确实在业务中使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗?
债务会带来什么风险?
当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时,债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下,如果公司无法偿还债务,就会破产。 虽然这种情况并不常见,但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东,因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 不过,对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说,债务可以取代稀释,成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时,首先要把现金和债务放在一起看。
HMT (Xiamen) 新技术材料公司有多少债务?
如下所示,截至 2024 年 3 月底,HMT(厦门)新技术材料有限公司的债务为人民币 7.984 亿元,与一年前相比有所增加。点击图片查看详情。 不过,该公司有 14.4 亿人民币的现金可以抵消,因此净现金为 6.425 亿人民币。
看看 HMT(厦门)新技术材料有限公司的负债情况
从最近的资产负债表中可以看出,HMT(厦门)新技术材料有限公司有 2.424 亿日元的负债在一年内到期,还有 8.881 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面,它有 14.4 亿人民币的现金和价值 9.733 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此,该公司的流动资产实际上比负债总额多12.8 亿日元。
很高兴看到 HMT(厦门)新技术材料有限公司的资产负债表上有充足的流动资金,这表明其对负债进行了保守的管理。 由于净资产状况良好,该公司不太可能与贷款人发生问题。 简而言之,HMT(厦门)新技术材料有限公司的现金多于债务这一事实表明,它可以安全地管理债务。
此外,在过去 12 个月里,HMT(厦门)新技术材料有限公司的息税前利润增长了 97%,这一增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但最终,企业未来的盈利能力将决定 HMT(厦门)新技术材料有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此,如果您想了解专业人士的看法,您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。
最后,虽然税务人员可能喜欢会计利润,但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然 HMT(厦门)新技术材料有限公司的资产负债表上有净现金,但它将息税前盈利(EBIT)转换为自由现金流的能力仍然值得一看,这有助于我们了解它建立(或侵蚀)现金余额的速度有多快。 在过去的三年里,华美达(厦门)新技术材料有限公司的自由现金流为负值。 对于一家自由现金流为负的公司来说,债务通常更加昂贵,而且几乎总是风险更大。股东应该希望情况有所改善。
总结
虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者,但你应该记住,HMT(厦门)新技术材料有限公司拥有 6.425 亿人民币的净现金,流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 97%,给我们留下了深刻印象。 因此,我们不认为 HMT(厦门)新技术材料公司使用债务有风险。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底,每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此,您应该注意 我们发现的 HMT(厦门)新技术材料有限公司的 两个警示信号 。
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