Stock Analysis
当中国近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 30 倍时,您可以考虑完全回避桓基科技股份有限公司(SZSE:300847)这只市盈率为 47.2 倍的股票。(桓基科技股份有限公司(SZSE:300847)的市盈率为 47.2 倍,是一只值得完全回避的股票。 不过,市盈率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
举例来说,HG Technologies 去年的盈利恶化了,这一点也不理想。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以跑赢大盘。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。
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为了证明其市盈率的合理性,HG Technologies 需要实现远高于市场的出色增长。
回顾过去一年,该公司的业绩令人沮丧地下降了 18%。 因此,与三年前相比,收益也整体下降了 1.1%。 因此,遗憾的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得并不出色。
将这一中期盈利轨迹与大盘一年期 41% 的扩张预测进行权衡,我们不难看出这是一个令人不快的结果。
根据这些信息,我们发现 HG Technologies 的市盈率高于市场,这令人担忧。 显然,该公司的许多投资者比近期的情况更看好该公司,而且无论如何都不愿意放弃手中的股票。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。
最终结论
有人认为,在某些行业中,市盈率是衡量价值的劣质指标,但它可以是一个强有力的商业情绪指标。
我们对 HG Technologies 的研究表明,考虑到市场将会增长,中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。
在您确定自己的观点之前,我们发现了HG Technologies 的 3 个警示信号(其中 1 个不容忽视!),您应该引起注意。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.