对于东莞亿合达自动化科技股份有限公司（SZSE:301029）而言，稳健的盈利并不能说明一切

东莞亿和达自动化股份有限公司（SZSE:301029）近期强劲的财报并未对股价产生太大影响。 我们认为，这是因为投资者的目光超越了法定利润，而关注他们所看到的。

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对照东莞亿和达自动化的收益分析现金流

权责发生制比率是衡量公司将利润转化为自由现金流（FCF）的一个重要财务比率。要获得应计比率，我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF，然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 你可以把现金流的应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

也就是说，应计比率为负数是件好事，因为这表明公司带来的自由现金流比利润所显示的要多。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为，当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 引用 Lewellen 和 Resutek 在 2014 年发表的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

截至 2023 年 12 月，东莞亿和达自动化公司的应计比率为 0.22。 因此，我们可以推断，其自由现金流远远不足以支付法定利润。 事实上，在过去 12 个月中，该公司报告的自由现金流为 1.48 亿日元人民币，远低于 5.455 亿日元人民币的利润。 但我们注意到，东莞亿和达自动化公司的自由现金流在过去一年中有所增长。

这可能会让您怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看互动图表，根据他们的估计，描绘未来的盈利能力。

我们对东莞亿和达自动化公司盈利表现的看法

东莞亿和达自动化公司过去12个月的应计比率表明，现金转化率并不理想，这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此，在我们看来，东莞亿和达自动化的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 但好的一面是，在过去三年里，其每股收益的增长速度非常惊人。 归根结底，要想正确理解这家公司，除了上述因素外，还必须考虑更多因素。 有鉴于此，除非我们对风险有透彻的了解，否则我们不会考虑投资一只股票。 我们的分析显示，东莞亿和达自动化公司存在两个警示信号（其中一个让我们有点不舒服！），我们强烈建议您在投资前查看这些信号。

本说明只探讨了一个能揭示东莞亿和达自动化公司利润性质的因素。 但是，如果您能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而其他人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。

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