Stock Analysis
大连智云自动化股份有限公司(大连智云自动化股份有限公司(SZSE:300097)的股东们一定不会高兴地看到,该股股价在本月经历了一个非常艰难的时期,下跌了 31%,使前期的积极表现付之东流。 回顾过去的十二个月,该股的表现一直很稳健,涨幅达到 23%。
即使股价大幅下跌,鉴于中国机械行业近半数公司的市销率(或 "P/S")低于 2.5 倍,您仍可考虑将市销率为 3.7 倍的大连智云自动化列为潜在回避股票。 不过,市销率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
大连智云自动化的业绩表现
举例来说,去年大连智云自动化的收入有所下降,这一点并不理想。 也许市场认为该公司在不久的将来能做得比同行业其他公司更好,因此市盈率一直居高不下。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
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只有当大连智云自动化公司的增长有望超越同行业时,您才会真正放心地看到像大连智云自动化公司这样高的市盈率。
在回顾去年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 16%。 因此,与三年前相比,公司收入也整体下降了 39%。 因此,可以说公司最近的收入增长并不理想。
将中期收入轨迹与更广泛的行业一年 24% 的扩张预测进行权衡,就会发现它的前景并不乐观。
有鉴于此,我们对大连智云自动化的市盈率超过同行感到担忧。 似乎大多数投资者都忽略了最近的低增长率,而希望公司的业务前景出现转机。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。
我们能从大连智云自动化的市盈率中学到什么?
尽管近期股价疲软,但大连智云自动化的市盈率仍高于行业内的大多数其他公司。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
我们已经确定,大连智云自动化目前的市销率远高于预期,因为从中期来看,其近期收入一直在下降。 随着投资者对收入下降的担忧,情绪恶化的可能性很大,这可能会使市盈率回到我们的预期水平。 除非近期中期情况有所改善,否则公司股东将面临一段艰难的时期。
你应该时刻考虑风险。举例来说,我们发现 大连智云自动化有两个警示信号 值得注意。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.