希姆莱机械科技（山东）（SZSE:002595）的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，希姆莱机械科技（山东）有限公司（SZSE:002595）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业因贷款人迫使其以低价筹集资金而永久性地稀释股东权益。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Himile Mechanical Science and Technology（山东）的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月底，Himile Mechanical Science and Technology（山东）的债务为 4,180 万人民币，比一年前的 1.298 亿人民币有所减少。 但另一方面，它也拥有 17.6 亿人民币的现金，净现金头寸为 17.2 亿人民币。

喜临门机械科技（山东）的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，山东喜美乐机械科技股份有限公司（Himile Mechanical Science and Technology (Shandong)）在 12 个月内到期的负债为 10.8 亿日元人民币，在 12 个月后到期的负债为 2.179 亿日元人民币。 与之相抵消的是，该公司拥有 17.6 亿日元的现金和 33.5 亿日元的应收账款，且均在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 382 亿日元。

这一盈余表明，山东喜美乐机械科技有限公司的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，Himile Mechanical Science and Technology（山东）拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们很高兴地向大家报告，山东喜美乐机械科技有限公司的息税前盈利（EBIT）增长了 41%，从而降低了未来债务偿还的风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定喜临门机械科技（山东）未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然山东喜临门机械科技股份有限公司（Himile Mechanical Science and Technology (Shandong)）的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，山东喜美乐机械科技有限公司的自由现金流占息税前利润的 33%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，山东喜美乐机械科技有限公司（Himile Mechanical Science and Technology）拥有 17.2 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且，我们喜欢去年息税前利润同比增长 41% 的表现。 因此，我们不认为喜临门机械科技（山东）使用债务有风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了Himile Mechanical Science and Technology（山东）的一个警示信号，您在投资前应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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