华明电力设备股份有限公司（SZSE:002270）即将分红，值得考虑吗？

华明电力设备股份有限公司（SZSE:002270）即将在未来三天内进行除息交易。 除息日发生在股权登记日的前一天，股权登记日是股东需要在公司账簿上登记才能获得股息的日子。 除息日很重要，因为结算过程需要两个完整的工作日。因此，如果错过了这一天，在记录日就不会出现在公司账簿上。 这意味着，在 5 月 27 日或之后购买华明电力设备有限公司股票的投资者将无法收到股息，而股息将在 5 月 27 日支付。

公司下一次派发的股息为每股 0.55 元人民币，在过去 12 个月中，公司共派发了每股 0.82 元人民币的股息。 根据过去一年的支付情况，华明电力设备有限公司股票的追踪收益率约为 3.9%，当前股价为人民币 20.96 元。 我们喜欢看到公司支付股息，但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅！ 我们需要看到股息是否被盈利所覆盖，以及股息是否在增长。

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股息通常从公司盈利中支付。如果一家公司支付的股息超过了利润，那么股息可能是不可持续的。 华明电力设备有限公司在过去一年中支付了利润的 132%，我们认为这通常是不可持续的，除非公司有异常强劲的现金流或大量现金余额等缓解特征。 然而，在评估股息时，现金流甚至比利润更重要，因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 去年，该公司支付了一半以上（71%）的自由现金流，处于大多数公司的平均水平。

令人失望的是，股息没有被利润所覆盖，但从股息可持续性的角度来看，现金更为重要，幸运的是，华明电力设备有限公司确实产生了足够的现金来支付股息。 不过，如果该公司多次派发的股息高于利润，我们还是会感到担忧。 很少有公司能持续支付高于其报告收益的股息。

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盈利和股息一直在增长吗？

每股收益持续增长的公司通常是最好的股息股，因为它们通常更容易实现每股股息的增长。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，股票就会同时被大量抛售。 这就是为什么华明电力设备有限公司的盈利一直在飙升，过去五年每年增长 23% 令人欣慰的原因。

大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 在过去八年中，华明电力设备有限公司的股息平均每年增长约 41%。 在过去几年中，每股收益和股息都在快速增长，这令人振奋。

最终结论

华明电力设备有限公司是否值得因股息而买入？ 不断增长的每股收益和正常的现金流派息率是一个不错的组合，但我们担心的是，该公司派发的股息占其收入的比例如此之高。 总之，从分红的角度来看，我们很难对华明电力设备有限公司感到兴奋。

如果您不太担心华明电力设备有限公司的分红能力，您仍应注意该企业面临的其他一些风险。 在投资风险方面，我们已经发现了 华明电力设备有限公司的一个警示信号 ，了解这些信号 应该成为您投资过程的一部分。

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