广州智光电气股份有限公司（SZSE:002169）为何能承受一些债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，广州智光电气股份有限公司（SZSE:002169）确实在业务中使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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广州智光电气有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，广州智光电气有限公司的债务为 20.5 亿人民币，比一年前的 13.8 亿人民币有所增加。 另一方面，该公司拥有 10.2 亿人民币现金，净负债约为 10.3 亿人民币。

广州智光电气有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到广州智光电气有限公司在 12 个月内到期的负债为 36.9 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 15.5 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 10.2 亿日元的现金和 20.4 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多 21.7 亿日元。

广州智光电气有限公司的市值为 36.8 亿人民币，因此，如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 不过，它的偿债能力仍值得仔细研究。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务，因为广州智光电气有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，广州智光电气有限公司报告的收入为 28 亿人民币，增长了 17%，尽管它没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这一增长速度有点慢，但世界需要各种类型的企业。

注意事项

在过去的十二个月里，广州智光电气有限公司出现了息税前利润（EBIT）亏损。 具体而言，息税前利润亏损为 3200 万人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 然而，去年公司烧掉了 9.61 亿日元的现金也无济于事。 因此，简而言之，这确实是一支风险很大的股票。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 广州智光电气有限公司身上 发现了两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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