浙江盾安人工环境（SZSE:002011）的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，浙江盾安人工环境股份有限公司（SZSE:002011）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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浙江盾安人工环境的净负债是多少？

点击下图可以查看更多细节。下图显示，截至 2024 年 3 月，浙江盾安人工环境的债务为 16.6 亿人民币，比一年前的 13.7 亿人民币有所增加。 但它也有 27.2 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 10.5 亿人民币的净现金。

浙江盾安人工环境的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，浙江盾安人工环境有 53.1 亿人民币的负债在一年内到期，还有 8.787 亿人民币的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 27.2 亿人民币的现金以及价值 42.1 亿人民币的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 7.368 亿日元。

这种短期流动性表明，浙江盾安人工环境公司很可能可以轻松偿还债务，因为它的资产负债表还远远没有到捉襟见肘的地步。 简而言之，浙江盾安人工环境拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

另一个好迹象是，浙江盾安人工环境公司的息税前利润（EBIT）在 12 个月内增长了 26%，这使其更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定浙江盾安人工环境能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 浙江盾安人工环境有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在最近三年中，浙江盾安人工环境的自由现金流占息税前利润的 79%，鉴于自由现金流不包括利息和税项，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，浙江盾安人工环境拥有 10.5 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 5.81 亿人民币，占息税前利润的 79%，给我们留下了深刻印象。 那么，浙江盾安人工环境的债务是否是一种风险？我们认为并非如此。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益变动，因此如果您对浙江盾安人工环境感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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