Stock Analysis
浙江东尼电子股份有限公司(SHSE:603595)的股东们一定会兴奋地看到,该公司的股价在本月表现出色,上涨了 28%,从之前的疲软中恢复过来。 但并非所有股东都会感到高兴,因为在过去 12 个月里,该公司股价仍下跌了 42%,令人大失所望。
由于浙江东尼电子的股价已经飙升,而中国电气行业几乎有一半的公司市销率(或 "市盈率")都低于 2.3 倍,你可能会认为浙江东尼电子的市销率只有 2.9 倍,可能不值得研究。 不过,我们还需要深入研究一下,以确定市销率的升高是否有合理的依据。
浙江东尼电子的业绩表现
过去一年,浙江东尼电子的收入稳步增长,这通常不是一个坏结果。 也许市场认为最近的收入表现足以跑赢同行业,从而抬高了市盈率。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
虽然目前没有浙江东尼电子的分析师估计数据 ,但请看看这个免费 的数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。浙江东尼电子的收入增长趋势如何?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如浙江东尼电子的市盈率)应优于同行业才算合理。
首先回顾过去,我们可以看到该公司去年的收入增长了 4.0%。 令人欣慰的是,与三年前相比,公司收入累计增长了 85%,这部分归功于过去 12 个月的增长。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,公司在收入增长方面做得非常出色。
将最近的中期收入轨迹与更广泛的行业一年 24% 的扩张预测进行权衡,可以看出,按年计算,两者大致相同。
有鉴于此,浙江东尼电子的市盈率高于大多数其他公司就显得很奇怪了。 显然,该公司的许多投资者都比近期更看好该公司,而且现在并不愿意放弃手中的股票。 不过,由于近期收入趋势的延续最终会拖累股价,因此很难实现额外收益。
最后的话
浙江东尼电子股价的大幅反弹已大幅提升了公司的市盈率。 一般来说,我们倾向于限制市销率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
考虑到浙江东尼电子最近三年的收入增长仅与同行业其他公司持平,我们没想到该公司的市销率会如此之高。 当我们看到行业平均收入增长与高市盈率结合在一起时,我们怀疑股价有下跌的风险,从而使市盈率也回到行业水平。 如果近期的中期收入趋势继续下去,股东的投资将面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。
我们并不想对浙江东尼电子说太多,但我们也发现了浙江东尼电子需要注意的两个警示信号。
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Zhejiang Tony Electronic
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