我们认为安徽安福电池科技股份有限公司（SHSE:603031）能够轻松管理其债务

大卫-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，安徽安福电池科技股份有限公司（SHSE:603031）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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安徽安福电池科技有限公司有多少债务？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，安徽安福电池科技有限公司的债务为人民币 20.3 亿元，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多细节。 另一方面，该公司拥有 10.1 亿日元的现金，净债务约为 10.1 亿日元。

安徽安福电池科技股份有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到安徽安福电池科技有限公司在 12 个月内到期的负债为 21.1 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 6.782 亿日元人民币。 另一方面，该公司拥有 10.1 亿日元的现金和价值 3.248 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 14.5 亿日元。

安徽安福电池科技有限公司的市值为 62.6 亿人民币，因此如果有必要，它很可能会筹集现金来改善资产负债表。 不过，该公司偿还债务的能力仍值得密切关注。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），以及计算其息税前盈利（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

安徽安福电池科技有限公司的净债务仅为息税前利润（EBITDA）的 0.98 倍。 而息税前利润是利息支出的 13.7 倍。 因此，可以说它受到债务的威胁并不比大象受到老鼠的威胁大。 此外，安徽安福电池科技有限公司的息税前利润在过去 12 个月中增长了 30%，这种增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定安徽安福电池科技有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，我们显然需要看看息税前盈利是否带来了相应的自由现金流。 让所有股东感到高兴的是，安徽安福电池科技有限公司在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗一样让我们感到温暖。

我们的观点

令人高兴的是，安徽安福电池科技有限公司的利息保障令人印象深刻，这意味着它在债务方面占了上风。 而这仅仅是好消息的开始，因为它将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流的情况也非常令人振奋。 考虑到这一系列因素，我们认为安徽安福电池科技有限公司对债务的处理相当谨慎，风险似乎也控制得很好。 因此，在我们看来，该公司的资产负债表非常健康。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，我们发现了安徽安福电池科技有限公司的两个警示信号，您在投资前应该注意。

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