这四项措施表明宁波三兴医疗电器股份有限公司 (SHSE:601567) 正在安全地使用债务

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 我们注意到，宁波三兴医疗电器股份有限公司（SHSE:601567）是一家在美国上市的公司。(SHSE:601567)的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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宁波三兴医疗电气有限公司有多少债务？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，宁波三兴医疗电气有限公司的债务为 27.2 亿人民币，高于一年前的 7.463 亿人民币。点击图片查看详情。 但另一方面，该公司也拥有 52.4 亿人民币的现金，净现金头寸为 25.3 亿人民币。

宁波三兴医疗电气股份有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，宁波三兴医疗电气有限公司有 64.4 亿人民币的负债将在一年内到期，35.7 亿人民币的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 52.4 亿人民币的现金和 29.1 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 18.6 亿日元。

由于公开交易的宁波三兴医疗电气股份有限公司股票总价值为 483 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管宁波三兴医疗电器有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们很高兴地报告，宁波三兴医疗电气有限公司已将其息税前利润提高了 51%，从而减少了未来债务偿还的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定宁波三兴医疗电气有限公司能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，了解分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 宁波三兴医疗电气股份有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年中，宁波三兴医疗电气有限公司产生了相当于息税前盈利 61% 的稳定自由现金流，与我们的预期相差无几。 这些自由现金流使该公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

我们可以理解投资者对宁波三兴医疗电气有限公司负债的担忧，但它拥有 25.3 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 51% 的表现。 那么，宁波三兴医疗电气有限公司的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们发现的宁波三兴医疗电气有限公司的 1 个警示信号 。

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